CHALLANGES OF IMPLEMENTATION THE INNOVATIONS IN THE NON-BANK FINANCIAL SECTOR OF UKRAINE
DOI:
https://doi.org/10.32070/ec.v3i43.51Keywords:
non-bank financial sector, system innovation, financial innovation, regulatory innovation, stages of innovation development, diffusion of innovations, inclusiveness of financial servicesAbstract
The article examines the current state and prospects for the introduction and implementation the innovations in the non-banking financial sector of Ukraine, which is considered as an independent systemic financial innovation in the domestic financial market. On the basis of analysis of the main trends of the non-banking financial sector, four main stages have been identified: 1991-1999 - the period of formation on the basis of the creation of new financial institutions and the use of new financial instruments, operations and technologies; 2000-2008 - the stage of extensive innovative development; 2009-2013 - post-crisis recovery; 2014 and to date - the transition to an intensive use of innovations.
The main challenges hampering the implementation of financial innovations include the following ones: insufficient level of capitalization of financial institutions; imperfect legislative and regulatory framework; low level of inclusiveness of financial services; lack of managerial mechanisms for the implementation of financial innovations; insufficient level of supervision of the non-bank financial institution activities in the field of the use of financial innovations.
The main types of perspective financial innovations are determined, and it is substantiated that the main directions of solving existing problems are the following: higher capital requirements, solvency and liquidity of financial institutions; ensuring efficient functioning of an extensive network of non-bank financial institutions and stimulating regional diffusion of financial innovations; increasing the level of corporate governance; improving the regulation systems of the non-bank financial institution activities in the field of using financial innovations based on the implementation the best European practices.
Downloads
References
Жупанин, В. В. (2008). Організація залучення заощаджень населення на основі випуску казначейських зобов’язань України. Фінанси України. №2, 44-58
Інформація про стан і розвиток кредитних установ України. URL: https://www.nfp. gov.ua/ua/Informatsiia-pro-stan-i-rozvytok-kredytnykh-ustanov-Ukrainy.html
Інформація про стан і розвиток ломбардів України. URL: https://www.nfp.gov.ua/ ua/Informatsiia-pro-stan-i-rozvytok-lombardiv-Ukrainy.html
Інформація про стан і розвиток недержавного пенсійного забезпечення України. URL: https://www.nfp.gov.ua/ua/Informatsiia-pro-stan-i-rozvytok-nederzhavnoho-pensiinoho-zabezpechennia-Ukrainy.html
Міщенко, В. І., Шаповалов, А. В., & Юрчук, Г. В. (2003). Електронний бізнес на ринку фінансових послуг. – К.: Знання
Міщенко, В. (2010). Підвищення ефективності регулювання та нагляду за фінансовим сектором в Україні. Вісник НБУ. №8, 4-9
Міщенко, С. В. (2010). Проблеми оцінки впливу стабільності функціонування грошово- кредитної сфери на економічну безпеку країни. Фінанси України. №7, 35-49
Міщенко, С. В. (2014). Вдосконалення системи безготівкових роздрібних платежів. Вісник Київського національного університету імені Тараса Шевченка. Серія: Економіка. №5(158), 22-28
Науменкова, С. В. (2010). Функціонування недержавних пенсійних фондів на ринку фінансових послуг України. Фінанси України. №4, 3-16
Науменкова, С. В. (2010). Недержавне пенсійне забезпечення. – К.: Знання
Науменкова, С. В. (2013). Підвищення доступності фінансових послуг: актуальні питання регуляторної практики. Фінанси України. №10, 20-33
Науменкова, С. (2014). Фінансова інклюзивність та проблеми забезпечення доступу населення до базових фінансових послуг в Україні. Вісник НБУ. №11, 31-37
Огляд ринків фінансових послуг. URL: https://www.nfp.gov.ua/ua/Ohliad-rynkiv.html
Основні показники діяльності фінансових компаній та лізингодавців. URL: https:// www.nfp.gov.ua/ua/Informatsiia-pro-stan-i-rozvytok-finansovykh-kompanii-lizynhodavtsiv-ta-lombardiv-Ukrainy.html
Пантєлєєва, Н. М. (2014). Фінансові інновації в банківській системі: теорія, методологія, практика. – К.: УБС НБУ
Предоплаченные инструменты розничных платежей – от дорожного чека до электронных денег. (2008). – М.: Маркет ДС
Розпорядження Нацкомфінпослуг від 19.03.2015 р. №499. «Стратегія реформування державного регулювання ринків небанківських фінансових послуг на 2015- 2020 роки». URL: http://search.ligazakon.ua/l_doc2.nsf/link1/FN009514.html
Світовий досвід та перспективи розвитку електронних грошей в Україні. (2008). – К.: Центр наукових досліджень. НБУ
Фінансова інфраструктура України: стан, проблеми та перспективи розвитку. (2016). За ред. заг. ред. В. Опаріна, В. Федосова. – К.: КНЕУ
Alamad, S. (2017). Financial Innovation and Engineering in Islamic Finance. Springer International Publishing
Allen, F. (2012). Trends in Financial Innovation and their Welfare Impact: an Overview. European Financial Management, 4(18), 493-514. https://doi.org/10.1111/j.1468- 036X.2012.00658.x
Deves, S., & Mensfild, Romeo A. (1983). The models of Diffusions of Technical Innovation
Dźwigoł, H. (2015). Business Management. Oxford: Alpha Science International Ltd.
Dźwigoł, H. (2014). Menedżerowie przyszłości a zarządzanie strategiczne. Zeszyty Naukowe Politechniki Śląskiej, Organizacja i Zarządzanie, 70, 93-104. [in Polish].
Dźwigoł, H. (2016a). Menedżer do zadań specjalnych. Zeszyty Naukowe Politechniki Śląskiej, Organizacja i Zarządzanie, 89, 95-106.
Dźwigoł, H. (2016b). Modelling of restructuring process. Zeszyty Naukowe Politechniki Śląskiej, Organizacja i Zarządzanie, 99, 89-106.
Dźwigoł, H. (2013). Zarządzanie przedsiębiorstwem w warunkach XXI wieku. Gliwice: Wydawnictwo Politechniki Śląskiej. [in Polish].
Dzwigol, H., Aleinikova, O., Umanska, Y., Shmygol, N., & Pushak, Y. (2019b). An Entrepreneurship Model for Assessing the Investment Attractiveness of Regions. Journal of Entrepreneurship Education, 22(1S), 1-7.
Dzwigol, H., & Dźwigoł-Barosz, M. (2018). Scientific Research Methodology in Management Sciences. Financial and Credit Activity: Problems of Theory and Practice, 2(25), 424-437. https://doi.org/10.18371/fcaptp.v2i25.136508
Marszałek-Kawa, J., Chudziński, P., & Miśkiewicz, R. (2018). Gospodarka globalna w świetle wyzwań Industry 4.0 [Global Economy in the Light of Industry 4.0 Challenges]. Toruń: Wydawnictwo Adam Marszalek. [in Polish].
Miśkiewicz, R. (2019a). Challenges Facing Management Practice in the Light of Industry 4.0: The Example of Poland. Virtual Economics, 2(2), 37-47. https://doi.org/10.34021/ve.2019.02.02(2)
Miśkiewicz, R. (2019b). Industry 4.0 in Poland – Selected Aspects of Its Implementation. Scientific Papers of Silesian University of Technology. Organization and Management Series, 136, 403-413.
Mention, A. L., & Torkkeli, M. (2014). Innovation in Financial Services: A Dual Ambiguity. – Cambridge Scholars Publishing
Merton, R. C. (1992). Financial innovation and economic performance. Journal of Applied Corporate Finance, 4(4), 12-22. https://doi.org/10.1111/j.1745-6622.1992.tb00214.x
Miller, M. H. (1986). Financial Innovation: The Last Twenty Years and the Next. Journal of Financial and Quantitative Analysis, vol. 21, no. 4, 459-471
Napoli, R. (2008). Innovation in the Financial Sector: Persistence and Schumpeterian Hypotheses. Journal of Service Science and Management, 1(3), 215-226. https://doi.org/10.4236/jssm.2008.13023
Naumenkova, S., Mishchenko, V., & Mishchenko, S. (2018). Digital currencies in the context of public trust to money. Financial and credit activity: problems of theory and practice, 2(25), 305-316. http://dx.doi.org/10.18371/fcaptp.v2i25.136869
Persons, J. C., & Warther, V. A. (1997). Boom and bust patterns in the adoption of financial innovations. Review of Financial Studies, vol.10 no.4, 939-967
Strategies for Economic Development: The experience of Poland and the prospects of Ukraine (2018). Poland: “Izdevnieciba “Baltija Publishing”
The Banking System of Ukraine Towards European Integration (2015). – К.: NBU, CSR
Tufano, P. (1989). Financial Innovation and First Mover Advantages. Journal of Financial Economics, vol.25, 213-240
Tufano, P. (2003). Financial Innovation: The Last 200 Years and the Next. – JAI Press, Inc.
