IDENTIFICATION OF TRANSACTION COST MANAGEMENT FUNCTIONS

Keywords: transaction costs, management, accounting, motivation

Abstract

The basis of information support in the field of economic relations is an accounting system adequate to modern needs. However, such an accounting system as the basis of information support and accounting as one of the functions of management does not create sufficient prerequisites to ensure the effectiveness of the management process, including transaction cost management.

Motivation in the process of managing transaction costs involves the use of moral and material incentives for employees of the entity, namely monetary rewards, recognition of achievements, promotion, providing conditions for the manifestation of creative potential in order to prevent deviant behaviour, the consequences of which are the search for economic benefits from the resources of the business units. In addition, the function of motivation should extend to the business partners of the entity and consider their interests, goals and business reputation. The indicated information should form sufficient grounds for the motivational component of business negotiations and create conditions for obtaining the desired result.

Effective transaction cost management is a prerequisite for the competitiveness of products, goods, works, services, and the business unit that produces, sells and aims to ensure a lasting plateau of financial stability. This dependence exists since transaction costs both create conditions for further growth of profits generated by the entity and can reduce it under opportunistic behaviour. Optimization of transaction costs can be achieved not only through their accounting, control, analysis, but also the performance of other management functions, the list of which, as evidenced by the study of recent publications, is not definitively defined.

This paper proves that transaction cost management is a mandatory component of the dynamic management process of the entity, which should be harmonized with the overall management process and meet its main goal – to achieve high economic performance

Downloads

Download data is not yet available.

Author Biographies

Sergiy Bardash, National University of Life and Environmental sciences of Ukraine

Professor at the Department of Tourism, Hotel and Restaurant Business and Consulting

Tatiana Osadcha, Kherson State University

Professor at the Department of Economics, Finance and Entrepreneurship

References

Адирова, Т. І. (2011). Удосконалення системи управління витратами на підприємствах виноробної промисловості. Ефективна економіка: електронне наукове фахове видання, 11. URL: http://nbuv.gov.ua/UJRN/efek_2011_12_28

Базалієва, Л. В. (2009). Науково-теоретичні та методичні основи управління трансакційними витратами підприємства: монографія. Харків: Вид. ХНЕУ, 164 с.

Балан, А. А., & Крисенко, А. В. (2014). Система управління витратами на промисловому підприємстві. Економіка: реалії часу, 3(13), 43-49.

Бардаш, С. В., & Осадча, Т. С. (2016). Методологічні обмеження класифікації трансакційних витрат в бухгалтерському обліку. Облік і фінанси, 1(71), 8-14.

Бардаш, С. В. (2010). Метод фінансово-господарського контролю: теоретична інтерпретація. Фінанси України, 3, 117–126.

Бардаш, С. В. (2010). Сутність та роль контролю в системі управління суб’єкта господарювання. Науковий вісник ДАСОА, 1, 25-31.

Бардаш, С. В. (2013). Філософські основи соціального контролю у сфері господарювання. Економічний часопис – XXI, 5-6(1), 85-88.

Бонарев, В. В., Танасієва, М. М., & Михалків, А. А. (2017). Організація обліку трансакційних витрат: теорія та методологія. Науковий вісник Чернівецького університету. Економіка, 786, 91-98.

Власенко, О. П. (2009). Управління трансакційними витратами в агробізнесі: автореф. дис. на здобуття наук. ступеня канд. екон. наук: спец. 08.00.04 “Економіка та управління підприємствами (за видами економічної діяльності)”. Житомир, 20 с.

Гавриш, В. П., & Драганова, Т. П. Методичні аспекти управління витратами на підприємствах. URL: http://www.confcontact.com/20111222/3_gavrish.htm

Грицаєнко, М. І. (2018). Трансакційні витрати на макро-, мезо- та мікрорівнях. Економіка та управління АПК, 1, 124-133.

Гуцаленко, Л. (2018). Дієвість контрольної функції обліку в управлінні трансакційними витратами підприємства. Науковий вісник МНУ імені В.О. Сухомлинського. Економічні науки, 1, 114-121.

Дощич, Г. А. Дослідження актуальних проблем управління витратами підприємства. URL: http://www.rusnauka.com/29_DWS_2012/Economics/10_120778.doc.htm

Ильин, Е. П. (2000). Мотивы и мотивация: монография. СПб: Издательство «Питер», 512 с.

Козаченко, Г. В., Погорелов, Ю. С., Хлапьонов, Л. Ю., & Макухін, Г. А. (2007). Управління затратами підприємства: монографія. Східноукраїнський національний ун-т. К.: Лібра, 320 с.

Крапівницька, С. М., & Зарукевич, М. В. (2013). Розвиток системи управління витратами підприємства. Вісник ОНУ імені І.І. Мечникова, 18(3/1), 155-157.

Круш, П. В., & Макалюк, І. В. (2014). Реалізація функцій планування та організування в системі управління трансакційними витратами. Проблеми економіки, 1, 135-141.

Левченко, Н. М. (2013). Організація обліку трансакційних витрат підприємства. Сталий розвиток економіки, 1(18), 249-254.

Лойко, В. В., & Журавський, Б. О. (2016). Система управління витратами промислового підприємства. Международный научный журнал. Экономические науки, 1, 59-62.

Лоханова, Н. (2012). Проблеми обліку і контролю трансакційних витрат в трансформаційній економіці. Вісник ТНЕУ, 1, 161-171.

Мазаракі, А., & Фоміна, О. (2015). Інституціоналізація управлінського обліку. Вісник КНТЕУ, 5, 5-15.

Макалюк, І. В., & Круш, П. В. (2019). Управління трансакційними витратами промислових підприємств: методологія і практика: монографія. Національний технічний ун-т України "Київський політехн. ін-т ім. Ігоря Сікорського". Київ: Кондор, 297 с.

Мних, Є. В. (2011). Контроль у системі інноваційного менеджменту підприємства: монографія / [Є.В. Мних, С.В. Бардаш, О.А. Шевчук та ін.] за ред. Мниха Є.В. Київ. нац. торг.-екон. ун-т, 452 с.

Очеретько, Л. М. (2013). Трансакційні витрати як об’єкт управлінського обліку. Інноваційна економіка, 1(39), 289-293.

Пальчук, О. В., & Очеретяна, О. О. (2012). Проблеми формування інформаційного забезпечення управління трансакційними витратами в системі бухгалтерського обліку. Наукові праці Кіровоградського національного технічного університету. Економічні науки, 22(2), 428-433.

Пушкар, М. С., & Пушкар, Р. М. Контролінг - інформаційна підсистема стратегічного менеджменту: монографія. Тернопіль: «Карт-Бланш», 2004. 370 с.

Турило, А. М., Кравчук, Ю. Б., & Цуцурук, Н. М. (2004). Уточнення сутності поняття «витрати» і їхньої економічної оцінки на підприємстві. Актуальні проблеми економіки, 11, 85-88.

Фролова, Л. В., & Кравченко, О. С. (2009). Управління витратами обігу торговельних підприємств на основі компетентнісного підходу: монографія. Донецький національний університет економіки і торгівлі ім. М. Туган-Барановського. Донецьк: Вебер (Донецька філія), 223 с.

Ясінська, А. І. Сутність управління витратами на вітчизняних підприємствах. URL: http://vlp.com.ua/files/54.pdf

Ющак, Ж. М. (2010). Бухгалтерський облік і контроль трансакційних витрат: теорія і методика: дис. … канд. екон. наук: спец. 08.00.09 “Бухгалтерський облік, аналіз та аудит (за видами економічної діяльності)”. Житомир, 198 с.

Al–Zhour, Z., Barfeie, M., Soleymani, F., & Tohidi, E. (2019). A computational method to price with transaction costs under the nonlinear Black–Scholes model. Chaos, Solitons & Fractals, 127, 291-301. https://doi.org/10.1016/j.chaos.2019.06.033

Andersson, M., & Hultén, S. (2016). Transaction and transition costs during the deregulation of the Swedish Railway market. Research in Transportation Economics, 59, 349-357. https://doi.org/10.1016/j.retrec.2016.05.002

Anderson, E. (2012). Aid fragmentation and donor transaction costs. Economics Letters, 117(3), 799-802. https://doi.org/10.1016/j.econlet.2012.08.034

Ayres, A. B., Edwards, E. C., & Libecap, G. D. (2018). How transaction costs obstruct collective action: The case of California's groundwater. Journal of Environmental Economics and Management, 91, 46-65. https://doi.org/10.1016/j.jeem.2018.07.001

Bardash, S., & Osadcha, T. (2019). Main management function of transaction cosns, Research and Innovation: Collection of scientific articles. Fadette editions, Namur, Belgium, 64-67.

Bolanos, J. A. (2019). Energy, uncertainty, and entrepreneurship: John D Rockefeller’s sequential approach to transaction costs management in the early oil industry. Energy Research & Social Science, 55, 26-34. https://doi.org/10.1016/j.erss.2019.04.020

Carlton, D. W. (2020). Transaction costs and competition policy. International Journal of Industrial Organization, 73, 102539. https://doi.org/10.1016/j.ijindorg.2019.102539

Chen, S., Zeng, Y., & Hao, Z. (2017). Optimal dividend strategies with time-inconsistent preferences and transaction costs in the Cramér–Lundberg model. Insurance: Mathematics and Economics, 74, 31-45. https://doi.org/10.1016/j.insmatheco.2017.02.009

Chu, L., Simunic, D. A., Ye, M., & Zhang, P. (2018). Transaction costs and competition among audit firms in local markets. Journal of Accounting and Economics, 65(1), 129-147. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2017.11.004

Coggan, A., Whitten, S. M., & Bennett, J. (2010). Influences of transaction costs in environmental policy. Ecological Economics, 69(9), 1777-1784. https://doi.org/10.1016/j.ecolecon.2010.04.015

Coggan, A., Buitelaar, E., Whitten, S., & Bennett, J. (2013). Factors that influence transaction costs in development offsets: Who bears what and why? Ecological Economics, 88, 222-231. https://doi.org/10.1016/j.ecolecon.2012.12.007

Dzwigol, H. (2019). The Concept of the System Approach of the Enterprise Restructuring Process. Virtual Economics, 2(4), 46-70. https://doi.org/10.34021/ve.2019.02.04(3)

Dzwigol, H. (2020a). Methodological and Empirical Platform of Triangulation in Strategic Management. Academy of Strategic Management Journal, 19(4), 1-8.

Dźwigoł, H. (2020b). Interim Management as a New Approach to the Company Management. Review of Business and Economics Studies, 8(1), 20-26. https://doi.org/10.26794/2308-944X-2020-8-1-20-26

Dzwigol, H., & Dzwigol-Barosz, M. (2020c). Sustainable Development of the Company on the Basis of Expert Assessment of the Investment Strategy. Academy of Strategic Management Journal, 19(5), 1-7.

Ebrahimigharehbaghi, Sh., Qian, Q. K., Meijer, F. M., & Visscher, H. J. (2020). Transaction costs as a barrier in the renovation decision-making process: A study of homeowners in the Netherlands. Energy and Buildings, 215, 109849. https://doi.org/10.1016/j.enbuild.2020.109849

Fan, K., Chan, E. H. W., & Qian, Q. K. (2018). Transaction costs (TCs) in green building (GB) incentive schemes: Gross Floor Area (GFA) Concession Scheme in Hong Kong. Energy Policy, 119, 563-573. https://doi.org/10.1016/j.enpol.2018.04.054

Frutos, J., & Gatón, V. (2017). A spectral method for an Optimal Investment problem with transaction costs under Potential Utility. Journal of Computational and Applied Mathematics, 319, 262-276. https://doi.org/10.1016/j.cam.2017.01.015

Gatzert, N. (2019). An analysis of transaction costs in participating life insurance under mean–variance preferences. Insurance: Mathematics and Economics, 85, 185-197. https://doi.org/10.1016/j.insmatheco.2019.01.003

Gomes, C. E., & Dias, M. H. A. (2020). Monetary policy and transaction costs: Empirical analysis of consumption function for the United States of America (1988–2014). EconomiA, 21(1), 91-103. https://doi.org/10.1016/j.econ.2020.02.001

Gulbrandsen, B., Lambe, C. J., & Sandvik, K. (2017). Firm boundaries and transaction costs: The complementary role of capabilities. Journal of Business Research, 78, 193-203. https://doi.org/10.1016/j.jbusres.2016.12.015

Hasman, A., Samartín, M., & Bommel, J. (2014). Financial intermediation in an overlapping generations model with transaction costs. Journal of Economic Dynamics and Control, 45, 111-125. https://doi.org/10.1016/j.jedc.2014.05.012

Jacques, D. C., Marinho, E., Andrimont, R., Waldner, F., Radoux, J., Gaspart, F., & Defourny, P. (2018). Social capital and transaction costs in millet markets. Heliyon, 4(1), e00505. https://doi.org/10.1016/j.heliyon.2018.e00505

Jongeneel, R., Polman, N., & Slangen, L. (2012). Cost-benefit analysis of the Dutch nature policy: Transaction costs and land market impacts. Land Use Policy, 29(4), 827-836. https://doi.org/10.1016/j.landusepol.2011.12.010

Jitmaneeroj, B. (2018). The effect of the rebalancing horizon on the tradeoff between hedging effectiveness and transaction costs. International Review of Economics & Finance, 58, 282-298. https://doi.org/10.1016/j.iref.2018.03.027

Kharazishvili, Y., Kwilinski, A., Grishnova, O., & Dzwigol, H. (2020). Social Safety of Society for Developing Countries to Meet Sustainable Development Standards: Indicators, Level, Strategic Benchmarks (with Calculations Based on the Case Study of Ukraine). Sustainability, 12(21), 8953. https://doi.org/10.3390/su12218953

Khedmati, M., & Azin, P. (2020). An online portfolio selection algorithm using clustering approaches and considering transaction costs. Expert Systems with Applications, 159, 113546. https://doi.org/10.1016/j.eswa.2020.113546

Knowles, S., & Servátka, M. (2015). Transaction costs, the opportunity cost of time and procrastination in charitable giving. Journal of Public Economics, 125, 54-63. https://doi.org/10.1016/j.jpubeco.2015.03.001

Krutilla, K., & Alexeev, A. (2014). The Political Transaction Costs and Uncertainties of Establishing Environmental Rights. Ecological Economics, 107, 299-309. https://doi.org/10.1016/j.ecolecon.2014.08.003

Kwilinski, A., Dzwigol, H., & Dementyev, V. (2019). Transnational Corporations as Entities of International Entrepreneurship. International Journal of Entrepreneurship, 23(SI4), 1-6.

Lazarenko, D., Sirenko, S., Dźwigoł, H., & Dźwigoł, M. (2019). Basic Accounting Aspects of Amortization Politik and Its Role in the Process of Proceeding in the Fixed Assets (Property, Plant and Equipment) of Food Enterprises. Economic Herald of the Donbas, 58(4), 100-105.

Liang, X., & Young, V. R. (2018). Minimizing the probability of ruin: Two riskless assets with transaction costs and proportional reinsurance. Statistics & Probability Letters, 140, 167-175. https://doi.org/10.1016/j.spl.2018.05.005

Lu, W., Zhang, L., & Pan, J. (2015). Identification and analyses of hidden transaction costs in project dispute resolutions. International Journal of Project Management, 33(3), 711-718. https://doi.org/10.1016/j.ijproman.2014.08.009

McCann, L. (2013). Transaction costs and environmental policy design. Ecological Economics, 88, 253-262. https://doi.org/10.1016/j.ecolecon.2012.12.012

Mei, X., & Nogales, F. J. (2018). Portfolio selection with proportional transaction costs and predictability. Journal of Banking & Finance, 94, 131-151. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2018.07.012

Motta, V., & Sharma, A. (2016). Benefits and transaction costs of purchasing local foods in school districts. International Journal of Hospitality Management, 55, 81-87. https://doi.org/10.1016/j.ijhm.2016.02.011

Müller, D., & Schmitz, P. W. (2016). Transaction costs and the property rights approach to the theory of the firm. European Economic Review, 87, 92-107. https://doi.org/10.1016/j.euroecorev.2016.04.013

Müller, D., & Schmitz, P. W. (2017). Optimal ownership of public goods in the presence of transaction costs. Economics Letters, 152, 88-92. https://doi.org/10.1016/j.econlet.2017.01.011

Nakamura, E., Sakai, H., & Shoji, K. (2018). Managerial transfers to reduce transaction costs among affiliated firms: Case study of Japanese railway holding companies. Utilities Policy, 53, 102-110. https://doi.org/10.1016/j.jup.2018.06.011

Nikolaeva, E., & Pletnev, D. (2016). The Role of the Transaction Costs in the Business Success of Small and Medium Sized Enterprises in Russia. Procedia - Social and Behavioral Sciences, 221, 176-184. https://doi.org/10.1016/j.sbspro.2016.05.104

Ofei-Mensah, A., & Bennett, J. (2013). Transaction costs of alternative greenhouse gas policies in the Australian transport energy sector. Ecological Economics, 88, 214-221. https://doi.org/10.1016/j.ecolecon.2012.12.009

Restocchi, V., McGroarty, F., Gerding, E., & Johnson, J. E.V. (2017). The impact of transaction costs on state-contingent claims mispricing. Finance Research Letters, 23, 174-178. https://doi.org/10.1016/j.frl.2017.02.006

Shahab, S., Clinch, J. P., & O'Neill, E. (2019). An Analysis of the Factors Influencing Transaction Costs in Transferable Development Rights Programmes. Ecological Economics, 156, 409-419. https://doi.org/10.1016/j.ecolecon.2018.05.018

Shahab, S., Clinch, J. P., & O’Neill, E. (2018). Accounting for transaction costs in planning policy evaluation. Land Use Policy, 70, 263-272. https://doi.org/10.1016/j.landusepol.2017.09.028

Shahab, S., Clinch, J. P., & O'Neill, E. (2018). Timing and distributional aspects of transaction costs in Transferable Development Rights programmes. Habitat International, 75, 131-138. https://doi.org/10.1016/j.habitatint.2018.03.006

Shahzad, K., Ali, T., Takala, J., Helo, P., & Zaefarian, G. (2018). The varying roles of governance mechanisms on ex-post transaction costs and relationship commitment in buyer-supplier relationships. Industrial Marketing Management, 71, 135-146. https://doi.org/10.1016/j.indmarman.2017.12.012

Shokrollahi, F., & Tommi, S. (2017). Hedging in fractional Black–Scholes model with transaction costs. Statistics & Probability Letters, 130, 85-91. https://doi.org/10.1016/j.spl.2017.07.014

Stumpf, T. S., & Swanger, N. (2017). Institutions and transaction costs in foreign-local hotel ventures: A grounded investigation in the developing Pacific. Tourism Management, 61, 368-379. https://doi.org/10.1016/j.tourman.2017.02.004

Sun, J., Li, G., Xu, S. X., & Dai, W. (2019). Intermodal transportation service procurement with transaction costs under belt and road initiative. Transportation Research Part E: Logistics and Transportation Review, 127, 31-48. https://doi.org/10.1016/j.tre.2019.04.013

Takata, H. (2019). Transaction costs and capability factors in dual or indirect distribution channel selection: An empirical analysis of Japanese manufacturers. Industrial Marketing Management, 83, 94-103. https://doi.org/10.1016/j.indmarman.2018.11.003

Thomassen, K., Vassbø, S., Solheim-Kile, E., & Lohne, J. (2016). Public-Private Partnership: Transaction Costs of Tendering. Procedia Computer Science, 100, 818-825. https://doi.org/10.1016/j.procs.2016.09.230

Tsai, W.-Y., & Fahim, A. (2018). A numerical scheme for a singular control problem: Investment–consumption under proportional transaction costs. Journal of Computational and Applied Mathematics, 333, 170-184. https://doi.org/10.1016/j.cam.2017.10.035

Valentová, M., Horák, M., & Dvořáček, L. (2020). Why transaction costs do not decrease over time? A case study of energy efficiency programmes in Czechia. Energy Policy, 147, 111871. https://doi.org/10.1016/j.enpol.2020.111871

Yu, J.-R., Chiou, W.-J. P., Lee, W.-Y., & Lin, S.-J. (2020). Portfolio models with return forecasting and transaction costs. International Review of Economics & Finance, 66, 118-130. https://doi.org/10.1016/j.iref.2019.11.002

Valentová, M., Lízal, L., & Knápek, J. (2018). Designing energy efficiency subsidy programmes: The factors of transaction costs. Energy Policy, 120, 382-391. https://doi.org/10.1016/j.enpol.2018.04.055

Wang, Y. (2012). A simulation of water markets with transaction costs. Agricultural Water Management, 103, 54-61. https://doi.org/10.1016/j.agwat.2011.10.017

Zhou, X., Ye, W., & Zhang, B. (2016). Introducing nonpoint source transferable quotas in nitrogen trading: The effects of transaction costs and uncertainty. Journal of Environmental Management, 168, 252-259. https://doi.org/10.1016/j.jenvman.2015.11.041

Zhang, Q., Cai, C. X., & Keasey, K. (2013). Market reaction to earnings news: A unified test of information risk and transaction costs. Journal of Accounting and Economics, 56(2–3), 251-266. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2013.08.002

Zhang, B., Zhang, Y., & Bi, J. (2011). An adaptive agent-based modeling approach for analyzing the influence of transaction costs on emissions trading markets. Environmental Modelling & Software, 26(4), 482-491. https://doi.org/10.1016/j.envsoft.2010.10.011

Published
2021-01-31
How to Cite
Bardash, S., & Osadcha, T. (2021). IDENTIFICATION OF TRANSACTION COST MANAGEMENT FUNCTIONS. European Cooperation, 1(49), 36-59. https://doi.org/10.32070/ec.v1i49.106